2023-09-11 19:21:31
近日ღ◈✿✿✿，江苏大艺科技股份有限公司（以下简称“大艺科技”）更新了首次公开发行股票并在主板上市招股说明书（申报稿）ღ◈✿✿✿，拟登陆深主板ღ◈✿✿✿，保荐人为中信建投证券ღ◈✿✿✿。
大艺公司系发行人控股股东ღ◈✿✿✿。公司实际控制人为黄建平ღ◈✿✿✿、黄建辉ღ◈✿✿✿、黄锦康和倪玉红ღ◈✿✿✿。黄锦康为黄建平和黄建辉之父ღ◈✿✿✿，黄建平和黄建辉为胞兄弟ღ◈✿✿✿，倪玉红为黄建平之妻ღ◈✿✿✿。截至招股说明书签署之日ღ◈✿✿✿，四人为近亲属且通过直接ღ◈✿✿✿、间接的方式合计控制公司80.07%的表决权ღ◈✿✿✿。
本次IPO拟募资6.13亿元星际赛车ღ◈✿✿✿，主要用于年产1000万台智能工具制造项目星际赛车ღ◈✿✿✿、营销服务体系优化升级项目ღ◈✿✿✿。
本次募集资金投资项目除新增土地ღ◈✿✿✿、厂房以外ღ◈✿✿✿，还涉及生产和研发设备购置ღ◈✿✿✿，所涉及的固定资产和无形资产投资总额为68,375万元ღ◈✿✿✿。项目建设完成后ღ◈✿✿✿，固定资产ღ◈✿✿✿、无形资产的折旧及摊销金额将有所增加ღ◈✿✿✿，从而对公司利润造成一定压力凯发k8国际娱乐官网首选ღ◈✿✿✿。
报告期内ღ◈✿✿✿，大艺科技实现营收分别为15.68亿元ღ◈✿✿✿、17.73亿元ღ◈✿✿✿、11.53亿元ღ◈✿✿✿，净利润分别为7828.16万元ღ◈✿✿✿、9134.04万元ღ◈✿✿✿、6194.28万元星际赛车ღ◈✿✿✿。
2022 年度ღ◈✿✿✿，受多重因素的影响ღ◈✿✿✿，发行人上下游产业链均受到不同程度的冲击ღ◈✿✿✿：生产方面ღ◈✿✿✿，发行人厂区曾因外部因素导致停产（共计 14 天）ღ◈✿✿✿；销售方面ღ◈✿✿✿，受下游建筑工程ღ◈✿✿✿、路桥建设ღ◈✿✿✿、金属加工等行业生产作业波动的影响ღ◈✿✿✿，发行人订单减少ღ◈✿✿✿、回款节奏打乱等（具体表现在营业收入及应收账款周转率的降低）ღ◈✿✿✿；采购方面ღ◈✿✿✿，由于运输成本的增加和原材料供应的不及时ღ◈✿✿✿，公司为保障生产经营ღ◈✿✿✿，针对性的增加了采购备货ღ◈✿✿✿，导致存货周转率的降低ღ◈✿✿✿。
上述不可抗力的因素虽然直接导致了发行人2022年度整体业绩的下滑ღ◈✿✿✿，但也是发行人抗风险能力建设存在不足的结果ღ◈✿✿✿。
报告期内ღ◈✿✿✿，大艺科技的主营业务毛利率分别为9.48%ღ◈✿✿✿、11.24%ღ◈✿✿✿、16.07%ღ◈✿✿✿，虽然逐年提升星际赛车ღ◈✿✿✿，但低于可比公司均值ღ◈✿✿✿。
报告期内ღ◈✿✿✿，公司在稳固已有优势产品的同时ღ◈✿✿✿，也注重新增产品的研发和推广ღ◈✿✿✿： 产品分布上ღ◈✿✿✿，从最初的锂电扳手产品开始ღ◈✿✿✿，陆续开发并量产了起子电钻ღ◈✿✿✿、角向磨光机凯发k8国际娱乐官网首选ღ◈✿✿✿、电锤等一系列锂电工具ღ◈✿✿✿；产品系列上ღ◈✿✿✿，从锂电产品扩展到了交流ღ◈✿✿✿、光电ღ◈✿✿✿、园林ღ◈✿✿✿、焊机及气动大类产品ღ◈✿✿✿。
值得注意的是ღ◈✿✿✿，新业务ღ◈✿✿✿、新产品的高成本投入在一定程度上对公司的盈利能力造成了不利影响ღ◈✿✿✿。 以处于推广期内的交流工具为例ღ◈✿✿✿，由于投入较大ღ◈✿✿✿，报告期内ღ◈✿✿✿，公司该类产品的毛利率分别为-24.42%ღ◈✿✿✿、-12.52%星际赛车k8凯发官方网站ღ◈✿✿✿！ღ◈✿✿✿、-3.53%ღ◈✿✿✿，持续为负ღ◈✿✿✿。
报告期各期末ღ◈✿✿✿，大艺科技的存货账面价值占流动资产的比例分别为 32.82%ღ◈✿✿✿、28.15%ღ◈✿✿✿、33.55%ღ◈✿✿✿。2020年末和2022年末ღ◈✿✿✿，公司的存货余额持续增长凯发k8国际娱乐官网首选ღ◈✿✿✿，主要是原材料采购规模有所增加所致ღ◈✿✿✿。2022 年末ღ◈✿✿✿，因当期销售规模有所下降ღ◈✿✿✿，库存商品结存增多使得公司存货规模进一步增加ღ◈✿✿✿。
与此同时ღ◈✿✿✿，报告期内ღ◈✿✿✿，公司业务规模不断发展ღ◈✿✿✿，应收账款规模增长较快凯发娱发K8官网ღ◈✿✿✿，ღ◈✿✿✿，报告期各期末ღ◈✿✿✿，公司应收账款净额占流动资产的比例分别为 14.34%ღ◈✿✿✿、10.96%ღ◈✿✿✿、18.35%ღ◈✿✿✿。2022 年ღ◈✿✿✿，在下游需求波动影响下ღ◈✿✿✿，公司销售收入减少凯发k8国际娱乐官网首选ღ◈✿✿✿，客户付款节奏也受到影响ღ◈✿✿✿，导致公司应收账款增加ღ◈✿✿✿，经营活动现金流量流出也有所增加ღ◈✿✿✿，报告期内ღ◈✿✿✿，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 1.43亿元K8凯发集团ღ◈✿✿✿，ღ◈✿✿✿、5401.62万元ღ◈✿✿✿、-1.24亿元ღ◈✿✿✿。
报告期后ღ◈✿✿✿，下游需求已逐渐恢复ღ◈✿✿✿，公司经营活动现金流量已有所好转ღ◈✿✿✿，2023 年 1-3 月ღ◈✿✿✿，经营活动现金流量净额已提升至 2303.62 万元（审阅数）ღ◈✿✿✿。但是未来随着公司规模的扩张ღ◈✿✿✿，运营资金需求将进一步增长ღ◈✿✿✿，在持续融资能力有限的情况下ღ◈✿✿✿，公司或将面临一定的现金流压力ღ◈✿✿✿。
整体来说ღ◈✿✿✿，大艺科技需要扩大锂电工具核心产品的优势星际赛车ღ◈✿✿✿，围绕公司平台化开发策略ღ◈✿✿✿，持续提高规模化生产水平ღ◈✿✿✿，进一步降低生产成本凯发k8国际娱乐官网首选ღ◈✿✿✿，以效率为驱动有效强化产品竞争力ღ◈✿✿✿； 同时ღ◈✿✿✿，构建多元立体的品牌矩阵ღ◈✿✿✿，以“大艺”品牌为核心ღ◈✿✿✿，在高端推进和低端覆盖上做探索和延伸ღ◈✿✿✿，形成品牌线的协同优势ღ◈✿✿✿，形成对差异化消费群体的多面覆盖ღ◈✿✿✿；此外ღ◈✿✿✿，公司也要提升市场开拓及客户服务能力凯发k8国际娱乐官网首选ღ◈✿✿✿，扩大营销网络和售后服务质量ღ◈✿✿✿，提升服务口碑和客户粘性ღ◈✿✿✿。
